Конфликт на Ближнем Востоке кардинально изменил правила игры на фондовом рынке. Если до атак США и Израиля на Иран доминировала стратегия «продай Америку, купи Азию», то после них все развернулось на 180 градусов. Китай и другие страны региона считаются наиболее пострадавшими от перекрытия Тегераном Ормузского пролива, ведь большая часть нефти оттуда переправляется именно в Азию. Перелив капитала позволил S&P 500 вырасти.

Динамика фондовых индексов США и Азии

Если до конца февраля инвесторы восхищались успехами корейского KOSPI и тайваньского TWSE, то с началом весны эти фондовые индексы оказались в числе аутсайдеров. Дело не только в перекрытии Ормузского пролива. Вооруженный конфликт на Ближнем Востоке рискует замедлить мировую экономику, что негативно отразится на ориентированных на экспорт Китае и других странах региона.

Бегство денег из Азии – не единственная причина успехов S&P 500. Консолидация широкого фондового индекса с начала года – результат взаимодействия продающих рост институциональных инвесторов и покупающих падение розничных игроков. Причем последние становятся грозной силой на рынке. По данным JP Morgan, стоило акциям рухнуть в начале первой недели весны, как индивидуальные инвесторы вложили $2,2 млрд в долевые бумаги и биржевые фонды. Они продолжают по старинке выкупать провалы.

Динамика американских фондовых индексов

Поводом для увеличения активности толпы стала позитивная макростатистика по Соединенным Штатам. Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг подскочил до максимальных отметок с 2022, а занятость в частном секторе США в феврале выросла на 63 тыс. Стабилизация рынка труда – прекрасная новость для экономики и повод купить чутко реагирующие на нее акции компаний малой капитализации.

Если прибавить к этому попутный ветер в виде снижения налогов и возврата Белым домом тарифов, что следует воспринимать как фискальный стимул уплачивающим их американцам, то среднесрочные перспективы ВВП могут порадовать глаз инвесторов.

У «быков» по S&P 500 есть надежда, что в случае серьезного проседания широкого фондового индекса спасательный круг ему бросит Дональд Трамп. Президент живо отреагировал на намерение Ирана сжигать все проходящие через Ормузский пролив корабли. Он готов предоставить защиту танкерам за умеренную плату. Однако, по словам BCA Research, лишь 10-15% проседание фондового рынка может заставить хозяина Белого дома изменить риторику. До TACO, или Трамп всегда отступает, еще далеко.

Технически на дневном графике S&P 500 был реализован пин-бар, что позволило сформировать длинные позиции от уровня 6840. Прорыв справедливой стоимости на 6890 даст основание для их наращивания. Если все сложится удачно, широкий фондовый индекс подучит возможность взлететь к верхней границе диапазона среднесрочной консолидации 6800–7000. А там, глядишь, и восходящий тренд восстановится!