Стоит отметить, что компании в этих секторах смогут увеличить свою прибыльность на 5—20% при условии, что налоговая реформа Дональда Трампа будет реализована вкупе с сохранением монетарной политики США. В прошлом году ФРС, повышающая планомерно процентную ставку на фоне ускорившейся инфляции, запустила программу по сокращению своего баланса в размере $4,5 трлн на $10 млрд в месяц. После февраля 2018 года ежемесячная сумма уменьшения активов будет увеличена до $50 млрд.

Ретейл

Благодаря изменениям в системе налогообложения прибыль таких крупных игроков, как Macy's (M), Target (TGT) и Nordstrom (JWN), по прогнозам экспертов, вырастет в среднем на 45%. Задуматься о том, чтобы включить акции этих компаний в свой портфель, стоит уже сейчас. Поскольку идеи, связанные с налоговой реформой, будут осуществлены в первые два квартала этого года. Частично этот фактор уже учтен в котировках, о чем говорит рост котировок Target (TGT) и Nordstrom (JWN) в среднем на 17% за последние два месяца, а также подорожание бумаг Macy's на 46% за это же время.

Но пока пальма первенства по темпам роста бизнеса принадлежит Amazon (AMZN), говорить о долгосрочных перспективах традиционных ретейлеров сложно. Наиболее перспективным в этом отношении можно назвать Walmart (WMT), так как сеть развивает свое интернет-направление. WMT около 75% своей выручки получает благодаря продажам в США, поэтому три четверти его доналоговой прибыли увеличатся на 45%. Предварительно выручка торговой сети в этом году составит 512$ млрд, а доналоговая прибыль — 21,22$ млрд.

Пока выручка от продажи онлайн составляет незначительную часть оборота всей компании. Но трансформация бизнеса и продвижение интернет-платформы способны стимулировать рост выручки. Тем более что в 2018 году ретейлер сумеет сэкономить на налогах 2,5$ млрд, благодаря чему на развитие онлайн-торговли может быть направлено до $7—7,5 млрд. Прогноз, что это направление со временем может стать ведущим, вполне реально.

Целевая цена по акциям Walmart до конца 2018 года — $121 за бумагу.

Телекоммуникации

AT&T (T) и Verizon (VZ) являются основными игроками на рынке. У них схожая структура продаж, когда более 90% своей выручки эти компании генерируют в США. При инвестировании более перспективной кажется AT&T, поскольку опережает своего главного конкурента по обороту на 28%, а значит ее чистая прибыль может вырасти сильнее.

Еще один плюс AT&T перед конкурентом — это предполагаемое стратегическое слияние с Time Warner (TWX), которое позволит пойти по стопам Netflix. Ее главное отличие от других фирм, выпускающих развлекательный контент, — прямой доступ к зрителям через собственный потоковый сервис. Благодаря этому Netflix собирает и анализирует огромные массивы информации, чтобы предлагать зрителям только интересный им продукт. Применяя big data анализ, AT&T сможет конкурировать не только с Netflix, но и с Disney за долю на развлекательном медиарынке. Целевая цена по AT&T — $50 за акцию до конца 2018 года.

Финансовые компании

Финансовый сектор имеет большие шансы занять место лидерства по росту в 2018 году, обогнав при этом по этому показателю сектор технологий. Рывок финансовой индустрии поможет совершить благоприятная конъюнктура рынка. При благоприятной конъюнктуре рынка (при реализации налоговой реформы) американские банки будут иметь больше свободных денег, что положительно скажется на их кредитоспособности.

Компании, получившие больше прибыли, захотят развития и расширения своего бизнеса, чего можно добиться за счет реинвестирования части средств и привлечения больше кредитных ресурсов. Таким образом, корпоративных кредитов будет выдаваться больше, что позволит ФРС поднять ставку по ним. Эксперты прогнозируют повышение до уровня 2,25%. Это позволит финансовым корпорациям увеличить оборот на $110 млрд. Кроме того, после прихода Джерома Пауэлла на пост главы ФРС ожидается дерегуляция финансового сектора, благодаря чему капитал банков увеличится.

Также в январе 2018 году после вступления в силу принятых изменений банковская долговая нагрузка будет рассчитываться по новой методике, учитывая такие безопасные активы, как казначейские облигации США и депозиты ФРС. Оценить нововведения можно будет только после первого квартала. Скорее всего, он выразится в повышении прибыли банков на акцию до 10%. Таким образом, весь финансовый сектор может стать удачной инвестицией. Таргет по отраслевому биржевому фонду Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) — $35, что означает потенциальную доходность почти 30% от текущих уровней.