lihat juga: InstaTrade trading indicators untuk USD/CAD

USD/CAD saat ini terpengaruh oleh tiga faktor utama: ketegangan geopolitik yang meningkat di Selat Hormuz, lonjakan harga minyak, dan meningkatnya ancaman stagflasi di Kanada. Saat ini, pasangan ini bergerak dalam kisaran terbatas karena nilai dolar menguat sebagai aset yang aman, sementara loonie tetap mendapat dukungan dari tingginya harga komoditas. Data inflasi Kanada yang dirilis hari ini akan menjadi penentu penting. Jika CPI memenuhi ekspektasi (sekitar 2,5% tahun ke tahun), pasar kemungkinan akan lebih banyak berinvestasi pada ekspektasi penundaan kebijakan oleh BoC, dan hal ini bisa membuat loonie melemah, sehingga mendorong USD/CAD naik. Sebaliknya, jika inflasi lebih rendah dari yang diperkirakan, BoC mungkin memiliki fleksibilitas untuk menjaga kebijakan yang mendukung, dan ini bisa menguntungkan mata uang Kanada.

Latar belakang fundamental: gencatan senjata terbukti rapuh

Optimisme yang muncul di akhir pekan lalu setelah Iran mengumumkan pembukaan Selat itu menguap hanya dalam hitungan jam.

Peristiwa penting selama akhir pekan:

- Penyitaan kapal AS. Angkatan laut AS mencegat dan menyita sebuah kapal kargo berbendera Iran di Teluk Oman sebagai bagian dari blokade; Iran memandang hal ini sebagai pelanggaran terhadap gencatan senjata.

- Penutupan kembali selat. Iran kembali memberlakukan kontrol militer atas selat tersebut, menyatakannya kembali ditutup bagi kapal-kapal dagang.

- Kegagalan pembicaraan. Teheran secara resmi menolak untuk berpartisipasi dalam putaran kedua perundingan di Islamabad, dengan menyatakan bahwa "tidak ada prospek yang jelas untuk negosiasi yang produktif selama blokade masih berlangsung."

Presiden AS Donald Trump, di pihaknya, menegaskan bahwa blokade maritim terhadap pelabuhan dan garis pantai Iran akan tetap diberlakukan sampai ketentuan perjanjian damai sepenuhnya dipenuhi. Eskalasi ini terjadi hanya beberapa jam setelah Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi mengumumkan pembukaan jalur perairan yang sangat penting tersebut.

Respons pasar berlangsung seketika dan bercampur:

- Minyak WTI melonjak hampir 6%, kembali ke sekitar $89 per barel setelah menghapus sebagian besar penurunan hari Jumat.

- Indeks dolar AS, USDX, menguat kembali di atas 98,00 di tengah meredanya selera risiko.

Kombinasi ini menciptakan paradoks bagi USD/CAD: di satu sisi, harga minyak yang lebih tinggi secara tradisional mendukung mata uang Kanada (loonie); di sisi lain, meningkatnya ketegangan geopolitik mendorong permintaan terhadap dolar AS sebagai aset lindung nilai, yang mengangkat pasangan tersebut.

Latar belakang moneter: inflasi Kanada menjadi sorotan

Hari ini, Statistics Canada akan merilis data utama indeks harga konsumen (CPI) untuk bulan Maret. Ini merupakan statistik resmi pertama yang sepenuhnya mencerminkan guncangan energi akibat krisis di Timur Tengah.

Perkiraan untuk bulan Maret:

Kenaikan harga bensin, yang didorong oleh blokade selat, akan menjadi pendorong utama percepatan inflasi; para ekonom bahkan memperkirakan lonjakan yang lebih besar — hingga 2,8% secara tahunan.

Angka-angka tersebut menempatkan Bank of Canada dalam posisi yang sangat sulit: di satu sisi inflasi jelas melampaui target 2%; di sisi lain perekonomian menunjukkan tanda-tanda stagflasi. Gubernur BoC Tiff Macklem pada hari Jumat telah menguraikan sikap bank: bank sentral akan mengamati ekspektasi inflasi jangka menengah dan jangka panjang dengan saksama, alih-alih bereaksi terhadap lonjakan jangka pendek yang didorong oleh energi.

Poin-poin utama dari Macklem:

- Kami tidak ingin bertindak terlalu cepat dan menaikkan suku bunga, terutama ketika pertumbuhan sudah lemah.

- Namun kami juga tidak ingin terlambat dan membiarkan inflasi mengakar.

- Jika pelaku usaha dan rumah tangga tidak yakin inflasi akan kembali ke 2% dalam jangka menengah, itulah yang benar-benar akan membuat kami khawatir.

Ekspektasi pasar berubah tajam. Probabilitas kenaikan suku bunga BoC pada Oktober kini berada di sekitar 60%, jauh di bawah level pekan lalu; hal ini mencerminkan meningkatnya risiko stagflasi dan keraguan pasar bahwa BoC akan memperketat kebijakan di tengah lemahnya pertumbuhan.

Analisis teknikal singkat

Dari sudut pandang teknikal, USD/CAD masih mempertahankan tren bullish jangka panjang, dengan diperdagangkan di atas support kunci di 1,3640 (EMA200 pada grafik mingguan); namun, dalam jangka pendek dan menengah pasangan ini telah bergerak ke zona pasar bearish.

Pada grafik harian, stochastic bergerak di area jenuh jual, mengonfirmasi impuls bearish yang kuat sambil sudah mulai menunjukkan sinyal pembalikan awal; OsMA membentuk satu bar histogram lagi di zona jual, namun dengan karakter yang mulai menguat; relative strength index (RSI) berada di kisaran 38–39, yang mengindikasikan tekanan turun masih berlanjut namun sudah mendekati kondisi jenuh jual yang membatasi potensi penurunan lebih lanjut. Pada grafik 4 jam, pasangan ini membentuk pola candlestick pembalikan hammer, yang dapat menjadi pertanda awal koreksi naik. Area resistance kunci tetap berada di zona 1.3700–1.3735 (EMA 144 minggu), dan penembusan yang jelas di atas area ini diperlukan untuk memberi sinyal pergeseran dari tren turun.

Peristiwa kunci

Kesimpulan

USD/CAD saat ini dipengaruhi oleh tiga faktor utama: ketegangan geopolitik yang kembali meningkat di Selat Hormuz, lonjakan harga minyak, serta meningkatnya kemungkinan stagflasi di Kanada. Pasangan mata uang ini saat ini bergerak dalam kisaran tertentu karena dolar AS menguat sebagai aset yang lebih aman, sementara loonie didorong oleh tingginya harga komoditas. Data inflasi Kanada yang dirilis hari ini akan menjadi faktor penentu. Apabila CPI sesuai dengan yang diperkirakan (sekitar 2,5% tahunan), pasar mungkin akan meningkatkan ekspektasi terhadap penundaan kebijakan Bank of Canada dan hal ini dapat membuat loonie melemah, mendorong USD/CAD naik. Namun, jika inflasi lebih rendah dari yang diharapkan, Bank of Canada akan memiliki fleksibilitas untuk mempertahankan kebijakan yang lebih longgar, yang berpotensi memberikan dukungan bagi mata uang Kanada.

Investor sebaiknya memantau dengan cermat perkembangan diplomatik dan data CPI — dua faktor ini akan menentukan arah pergerakan pasangan tersebut di tengah latar belakang fundamental yang sangat kontradiktif.